专家支招用铁矿石期权交易应对,铁矿石期权9日上市

澳门新葡亰游戏app,  11月27日,国家统计局公布的数据显示,1~10月份,全国规模以上工业企业实现利润总额50151.0亿元,同比下降2.9%,降幅比1~9月份扩大0.8个百分点,其中黑色金属冶炼和压延加工业下降了44.2%。  如果对统计数据不够敏感,就去看中国钢铁业的龙头——宝钢公司的股价,从今年4月中旬开始一直跌到11月中旬,下跌超过30%。  今年钢铁行业面临困境,不过值得注意的一个好消息是,铁矿石期权合约批了,正式挂牌交易时间定在2019年12月9日,地点就在大连商品交易所。  前10月钢铁行业处境难  《每日经济》注意到,在41个工业大类行业中,黑色金属冶炼和压延加工业利润总额大幅度下降逾四成。1~10月份,营业收入59051.6亿元(同比增长7.1%),营业成本54462.4亿元(同比增长11.2%),利润总额2119.1亿元(同比下降44.2%)。从单月来看,10月单月利润为147亿元,环比下降4.7%,同比减少65%。此前的9月单月利润为154.2亿元,而去年10月利润则为421.2亿元。  分析人士对此表示,今年1~7月中旬,受淡水河谷溃坝事件驱动,铁矿石价格曾有一波明显上涨,期货价格曾为900元/吨以上。但是,原料成本的上涨并没有传递到产品端,1~7月钢材产品的价格一直涨不起来,原料涨价严重挤压了钢铁企业的利润空间。今年7月初~10月下旬,螺纹钢、热轧卷板、线材、不锈钢价格又呈单边下跌的态势。好在铁矿石价格7月份以后快速回落,合金价格也大幅走低,吨钢毛利率有所修复,跟今年6月份比起来,行业压力略有缓解。  按证监会行业板块分类,“黑色金属冶炼和压延加工业”已上市的公司有35家,营业利润同比负增长的23家,利润增长的12家,业绩下滑的占比达65.71%,业绩增长的占比34.29%。  中国钢铁工业协会财务资产部副主任刁力指出,今年以来我国钢铁行业运行总体平稳,粗钢产量保持增长、进出口均有所下降、钢材价格窄幅波动、固定资产投资大幅增长、节能减排指标持续改善,但同时面临产能释放较快、企业效益明显下滑和环保压力加大等困难。展望2020年,外部环境更趋复杂严峻,钢铁有效需求总体偏弱,钢铁行业转型升级面临较多障碍,铁矿石、废钢及煤焦价格以及环保运行成本和物流成本仍将处于高位,提高钢铁行业经济效益难度较大。  大商所发布做市商名单  面对困境,有钢铁业、期货业的“跨界专家”支招。  证监会已批准在大连商品交易所(以下简称大商所)开展铁矿石期权交易,铁矿石期权合约正式挂牌交易时间为2019年12月9日。  据大商所披露,自2013年10月铁矿石期货上市以来,市场整体运行平稳有序,市场结构不断完善,已有1200多家钢矿企业深度参与期货交易,国内前10大钢厂有8家参与铁矿石期货;今年前10月法人客户持仓占比45%,同比增长近5个百分点。2018年5月,铁矿石期货引入境外交易者,吸引了来自15个国家和地区的170多个境外客户,国际影响力持续提升。  中航国际矿产资源有限公司研究员王永强表示,期权为企业套保提供更多的手段,丰富企业套保的衍生品工具,可以实现期货不能实现的一些套保目的。期权上市条件比较成熟,铁矿石期货上市已6年有余,为产业客户对冲风险提供了很好的帮助,市场对于期货的接受度亦已比较高,推出期权有利于丰富企业风险对冲手段。  11月22日,大商所发布消息称:“作为大商所首个工业品期权,铁矿石期权上市将进一步丰富我国衍生工具体系,对促进衍生品市场深入服务钢铁行业、推进铁矿石国际定价中心建设具有重要意义。”  铁矿石期权上市后将与铁矿石期货形成合力,为钢铁产业链企业提供个性化的风险管理工具,推动含权贸易等交易模式创新,帮助企业更精准地对冲价格波动风险。  为了改善流动性,促进成交,大商所在铁矿石期权交易中引入了做市商制度。11月25日,大商所发布铁矿石期权做市商名单,分别为:中信证券股份有限公司、五矿产业金融服务(深圳)有限公司、中信中证资本管理有限公司、浙江浙期实业有限公司、华泰长城资本管理有限公司、瑞达新控资本管理有限公司、西部证券股份有限公司、国元投资管理(上海)有限公司、国泰君安风险管理有限公司、上海邦代投资管理有限公司、银河德睿资本管理有限公司和上海际丰投资管理有限责任公司。  热联中邦期权服务部总经理管大宇表示,期权可以帮助产业客户把自身的现货优势、信息优势、资金优势、资源优势充分发挥,从价格博弈过渡到获取确定性收益,进而高效变现。

备受关注的铁矿石期权将在12月9日在大连商品交易所(下称“大商所”)挂牌上市。

根据大商所发布的通知,铁矿石期权将于上市当日的8点55分至9点集合竞价,9点开盘。上市当晚起,铁矿石期权合约开展夜盘交易,交易时间与铁矿石期货一致。

市场人士表示,商品期权具有保险、增强收益和波动率管理等功能,支持期权组合等多样化、灵活的交易策略。铁矿石期权上市后将与铁矿石期货形成“双保险”,为钢铁产业链企业提供个性化的风险管理工具,帮助企业更精准地对冲价格波动风险。

今年以来,巴西淡水河谷矿难、澳洲飓风灾害等因素致使铁矿石供应趋紧,铁矿石价格出现大幅上涨。原料成本的增加挤压了钢铁行业整体利润。国家统计局披露的数据显示,2019年1到10月,黑色金属冶炼和压延加工业的利润总额同比下降44.2%。

“今年的情况使钢厂意识到了原材料成本变化对自身利润的影响,也需要开始采取‘保值手段’。”就职于永安资本场外衍生品部的胡斯卉对上证报说,即将上市的铁矿石期权就是有效的“保值手段”之一。

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